工程機(jī)械:三月挖機(jī)銷量有望突破3萬(wàn)臺(tái),全年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)保持樂(lè)觀。據(jù)公司和產(chǎn)業(yè)調(diào)研,下游基建、礦山、農(nóng)村改造的需求依然強(qiáng)勁,呈現(xiàn)如下幾個(gè)新的態(tài)勢(shì):1)當(dāng)前下游挖機(jī)開工率持續(xù)上漲,但受春節(jié)影響,目前開工率指標(biāo)還未到去年同期水平,下游動(dòng)力仍在持續(xù)蓄能加碼;2)1-2月中、大挖需求占比各提高5%,原因是礦產(chǎn)具有連續(xù)作業(yè)的特征,且基數(shù)較低,所以對(duì)大中挖需求較猛、較急;3)農(nóng)村改造項(xiàng)目陸續(xù)落地,疊加機(jī)器代人的趨勢(shì),對(duì)小挖的需求會(huì)逐步長(zhǎng)期釋放;4)液壓部件對(duì)部分中大挖機(jī)型有限制,成供不應(yīng)求狀態(tài)。我們預(yù)計(jì)挖機(jī)銷量全年保持20%-30%的增長(zhǎng),總量達(dá)到16萬(wàn)臺(tái)左右,我們重點(diǎn)推薦關(guān)注:恒立液壓、三一重工、徐工機(jī)械。

　　半導(dǎo)體行業(yè):二期千億大基金,加速半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移進(jìn)程。國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)被列為發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的首位,大基金二期正在緊鑼密鼓募資推進(jìn)中,二期籌資設(shè)立方案總規(guī)模為1500-2000億元,其中國(guó)家層面出資不低于1200億元,目前方案已上報(bào)國(guó)務(wù)院并獲批。我們核心推薦關(guān)注:北方華創(chuàng)、至純科技、晶盛機(jī)電、亞翔集成。

　　鋰電設(shè)備:新能源汽車仍快速發(fā)展,設(shè)備廠商有望持續(xù)受益。按照新能源汽車發(fā)展規(guī)劃,到2020年,新能源汽車年產(chǎn)量到200萬(wàn)輛,在18年基礎(chǔ)上再翻一倍,同時(shí)希望下一步實(shí)現(xiàn)隔年翻番的目標(biāo)。我們認(rèn)為隨著下游新能源汽車的快速發(fā)展,動(dòng)力電池廠商市場(chǎng)集中度在提升,整體對(duì)2018年動(dòng)力電池廠商擴(kuò)產(chǎn)形勢(shì)保持樂(lè)觀,設(shè)備公司有望持續(xù)受益。我們核心推薦卷繞機(jī)龍頭公司:先導(dǎo)智能。

　　面板設(shè)備:設(shè)備廠商持續(xù)受益產(chǎn)業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移的盛果。京東方公告繼續(xù)加碼投資OLED產(chǎn)線和高世代TFT-LCD線,建成之后有望超過(guò)LGD成為全球第二大OLED生產(chǎn)商。中國(guó)加速投資面板生產(chǎn)線以承接全球面板產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移,國(guó)內(nèi)產(chǎn)線巨額投資帶來(lái)設(shè)備需求繁榮,2018年迎接設(shè)備需求高峰。我們重點(diǎn)推薦關(guān)注:精測(cè)電子、聯(lián)得裝備。

　　高空作業(yè)平臺(tái):國(guó)內(nèi)外持續(xù)繁榮,人工替代邏輯下具備長(zhǎng)期成長(zhǎng)性。高空作業(yè)平臺(tái)是集經(jīng)濟(jì)性、效率性和安全性于一體的人工替代性產(chǎn)品,國(guó)內(nèi)仍處于滲透率提升的成長(zhǎng)初期。推動(dòng)行業(yè)發(fā)展超預(yù)期的主要來(lái)自工人年齡結(jié)構(gòu)的變化,年輕建筑工人數(shù)量急劇減少,要求顯著提升,對(duì)高空作業(yè)平臺(tái)需求持續(xù)高漲。短期內(nèi),按照高空作業(yè)平臺(tái)后周期的性質(zhì),以及國(guó)內(nèi)OLED/半導(dǎo)體等電子行業(yè)投資持續(xù)高峰,2018年成長(zhǎng)無(wú)憂,預(yù)計(jì)行業(yè)增速仍將維持40%高位。同時(shí),歐美經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇持續(xù),海外市場(chǎng)加速?gòu)?fù)蘇。我們重點(diǎn)推薦浙江鼎力。

　　油服板塊:油價(jià)波動(dòng)到60美元,全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤嬗蛢r(jià)反彈。油價(jià)回升到了60-70美元區(qū)間,有利于油企經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)提高,傳導(dǎo)CAPEX增加,有利于油服公司開工率提高,新增訂單量提高,全產(chǎn)業(yè)鏈接連受益。杰瑞股份一月份訂單同比100%增長(zhǎng),從去年同期的1.8億增長(zhǎng)到今年一月的接近4億元。我們重點(diǎn)推薦關(guān)注:杰瑞股份,海油工程、中海油服、通源石油、安東油田等。